什么是定向增发? 上市公司定向增发流程是怎样的?
2020-05-02 |
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在上市公司定向增发的具体过程中，股民应该关心的是定向增发获得资金的用途，定向增发的规模，定向增发的对象，定向增发的价格，以及定向增发是否被管理层审核通过。那么上市公司定向增发流程是怎样的呢?下面小编就给大家介绍一下。
一、什么是定向增发?
已经上市的公司，如果为了融资而发行新股，被称为再融资。定向增发是被广泛采用的一种再融资手段，意为：上市公司向符合条件的特定投资者，非公开发行新股，募得资金通常被上市公司用来补充资金、并购重组、引入战略投资者等。
参与定增的玩家主要是大的机构投资者——10名以内的投资人提供几亿到几十亿的资金，购买上市公司定向增发的新股。
二、定向增发流程
1、公司拟定初步方案，与中国证监会预沟通，获得同意;
2、公司召开董事会，公告定向增发预案，并提议召开股东大会;
说明：这里会先停牌公告，一般直到预案发布才复牌。
3、公司召开股东大会审议增发方案;将正式申报材料报中国证监会，中国证监会受理;
说明：期间可能会收到证监会的《中国证监会行政许可项目审查反馈意见通知书》
公司必须在30日内对反馈意见作出回复，如不能回复可申请延期，最长可以再延期30日
期间可以对增发预案作修改，每次修改须召开董事会表决通过
4、申请经中国证监会初审、并得到发审委审核通过，并公告。这里只是在证监会网站公示初步的审核结果，还要等待最终的核准文件的批复
这期间可以继续修改增发预案，每次修改也须召开董事会表决通过
如果发审委通过后还对预案作修改的，一般在最终修改完，会出一个《非公开发行股票会后事项的说明》的公告
5、公司收到中国证监会核准批复文件，并公告;
6、确定定向增发的具体内容，并公告;
这里会给出最终的上市日期、发行价格、增发股数等信息。
7、按6的计划执行定向增发方案，公司公告发行情况及股份变动报告书。
三，结合例子深入了解定向增发流程
下面结合海南像胶601118的最近一次非公开增发来看看具体的增发流程
1、拟定初步方案，与中国证监会预沟通，获得同意;
这步是公司在背后运作，投资者事前是不知道的，所以这里没有公告
2、公司召开董事会，公告定向增发预案，并提议召开股东大会;
(2.1)2016-05-25海南橡胶关于筹划非公开发行股票事项停牌的公告
(2.2)2016-05-31海南橡胶复牌公告
2016-05-31海南橡胶2016年非公开发行股票预案
2016-05-31海南橡胶第四届董事会第十五次会议决议公告
2016-05-31海南橡胶关于召开2016年第二次临时股东大会的通知
(2.3)2016-06-13海南橡胶关于2016年第二次临时股东大会的延期公告
(2.4)2016-06-17海南橡胶关于非公开发行股票方案获得国资委批复的公告 (注：国企还需要获得这个批文才能增发)
3、公司召开股东大会审议增发方案;将正式申报材料报中国证监会;
(3.1)2016-06-21海南橡胶2016年第二次临时股东大会决议公告
(3.2)2016-07-04海南橡胶关于非公开发行股票申请获得中国证监会受理的公告
(3.3)2016-09-01海南橡胶关于收到《中国证监会行政许可项目审查反馈意见通知书》的公告
(3.4)2016-09-27海南橡胶关于非公开发行股票申请文件反馈意见延期回复的公告
(3.5)2016-10-25海南橡胶关于调整非公开发行股票方案的公告
2016-10-25海南橡胶2016年非公开发行股票预案(修订稿)
2016-10-25海南橡胶第四届董事会第二十一次会议决议公告
2016-10-25海南橡胶关于非公开发行股票申请文件反馈意见回复的公告
2016-10-25海南橡胶关于海南天然橡胶产业集团股份有限公司非公开发行股票申请文件反馈意见的回复
4、申请经中国证监会发审会审核通过
(4.1)2017-01-19海南橡胶2016年非公开发行股票预案(二次修订稿)
2017-01-19海南橡胶独立董事对第四届董事会第二十五次会议议案的独立意见
(4.2)2017-01-20海南橡胶关于非公开发行股票获得中国证监会发审委审核通过的公告(1月18已经通过)
(4.3)2017-06-01海南橡胶2016年非公开发行股票预案(第三次修订稿)
2017-06-01海南橡胶第四届监事会第二十一次会议决议公告
(4.4)2017-06-01海南橡胶关于调整非公开发行股票方案的公告
(4.5)2017-06-17海南橡胶2017年第一次临时股东大会决议公告
(4.6)2017-08-31海南橡胶关于非公开发行股票会后事项的说明
2017-08-31海南橡胶关于非公开发行股票会后事项的公告
5、公司收到中国证监会核准批复文件，并公告;
2017-10-18海南橡胶关于非公开发行股票获得中国证监会核准批复的公告
海南橡胶后面的步骤到目前未执行，以后补充， www.dahulu.cc 下面先以卫士通作例子继续看后面的步骤
2017-01-07卫 士 通：关于非公开发行股票获得中国证监会核准批复的公告
6、制定定向增发的具体内容，并公告;
2017-03-22卫 士 通：非公开发行股票发行情况报告暨上市公告书(摘要)
2017-03-22卫 士 通：非公开发行股票发行情况报告暨上市公告书
7、按6的计划执行定向增发方案，公司公告发行情况及股份变动报告书。
2017-03-23卫 士 通：简式权益变动报告书
关于上市公司定向增发流程是怎样的呢的相关内容你们了解了吗?增发对二级市场的投资者绝对是个利空，增发过程还是个浪费时间的漫漫长路，而且大小非为了拿到较低的增发价，必须远离正在增发的股票。欢迎关注小编一起继续跟踪它的后续进展!
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