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外资会恶意做空股票市场吗?怎么看？

2019-07-01 |

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恶意做空，在国际市场并不鲜见，金融大鳄索罗斯就是世界上最著名的做空者，俗称“金融坏小子”，他将其做空的金融“哲学”写成书全世界出版，他的做空已不仅仅在一国资本市场做空，而是上升到对主权国家货币的攻击，那么外资究竟会不会做空A股呢?

　　MSCI名单超预期，A股有234只纳入名单，但行情并未超预期，依然是窄幅震荡整理。若外资的持续介入，会不会做空A股市场?让风险更加不可控制呢?

　　目前，MSCI名单给市场带来极强的想象空间，尤其是近期白马股走强，暗示有机构资金在回补仓位。很多朋友在猜测MSCI名单将带领市场走强。然而，市场振幅加大，即使尾盘翻红，也并未出现超预期的行情。

　　的确，纳入MSCI短期将带来近千亿增量资金，也会吸引其他合格境外资金入市，这对当前弱势的市场，无疑是打了一针定心针。然而，这些资金体量不大，对市场指数贡献度不大，更多的是激活市场做多情绪。

　　事实上，MSCI有234只A股纳入名单，超出此前中金的229只的预测。到今年8月份，将会进行季度调整，届时纳入因子比例将提升至5%，如果拟获纳入MSCI中国指数的成份股在生效前停牌，则会被取消纳入资格。预计到2027年MSCI对A股的纳入比例提高至50%，外资在A股的持股比例上升至10%，平均每年流入A股的海外资金规模在2000-4000亿左右。

　　或许，有朋友会担心外资会利用MSCI做空A股。我们先要知道这部分资金主要是价值资金，投资理念、投资风格更加成熟，它们更加青睐绩优的权重白马股，持有周期较长，投机的可能性较低，除非出现重大利空和不可控风险。

　　其次，这不由想起前些年企业并购、外资进入中国市场，很多人担心会破坏国有经济的性质，也一度把这些外企喊做是“狼来了”，可事实上，我们很多企业在对外开放过程中，逐步走强，甚至并购其他全球500强企业，如比亚迪并购沃尔沃，和收购福特部分股权等等。外资的入驻，也会形成倒逼机制，企业要想获得投资者认可，还是要老老实实经营企业，之前靠讲故事、讲概念的动作，是很难吸引投资者关注。

　　然后，未来的市场是机构与机构的投资。而我们国家的养老金、社保、“郭家队”实力并不弱，在咱们自己的地盘上，更具有主场优势，收割它们估计是小菜一碟。当然，也有朋友担心外资会利用MSCI做空A股?既然他想到这点，那么我们国家了?要知道，目前没有我们国家干不成的事情，他既然敢拓宽互联互通的驱动、敢加快国际化进程等，肯定会方方面面考虑到了。大家不妨想想索罗斯在97年横扫东南亚，结果败北香港，可见国家的实力。

　　最后，大家要对我们国家有信心，要对我们的市场有信心。不管机构怎样博弈，我们都要转换投资风格，不要来回追涨杀跌，而要静下心来，挑选优质的标的，要重视持续稳定盈利的企业，坚持中长期持有绩优标的，短期在重要点位做波动操作。

　　实际上外资进入A股势必会给A股投资者带来很大压力，面对市场优胜劣汰的残酷法则，没有压力又何来进步呢?其实大家不要太在意外资会做空A股，A股市场能把外资引进来，自然有信心能够让A股更好的发展。

中国监控、监督和预案手段应加强

在占豪看来，无论这次是否真的有恶意做空者，监管部门都应该加强对期指、融资融券的监控，加强对基金资产配置的监控，加强对外资通道的监控，同时要根据资本市场的相关规则、相关资产配置现状可能蕴藏的巨大风险，准备一系列事件预案，对可能存在的漏洞进行修补，以避免形成资本市场的“蝴蝶效应”，对我国经济造成大的杀伤。

根据国际上资本大鳄展开金融做空攻击的手段和习惯，他们一定会通过研究相关市场的相关规则，并根据规则观察资本市场在运行过程中形成的漏洞和脆弱点，然后利用规则、利用这些漏洞或脆弱点，进行高效、快速的稳、准、狠攻击。这种攻击，成本往往极小，但其所起到的负面影响却可能严重扰乱整个金融系统，甚至整个国家经济运行。

另外，我们也有必要明白，未来可能会有境外资本攻击中国的资本市场或金融系统，他们可能并不是为了资本的盈利，而只是为了破坏中国的国家战略和国家安全，给中国制造麻烦。既然国家间有博弈，那么在国家层面博弈不好操作的事情，某些国家有可能通过民间的手段来展开行动，放给一些资本大鳄来对我国金融系统进行攻击或破坏。

A股这轮调整终归会过去，相信改革牛市不会因此而终结，这是由中国的国运、国家实力、改革的大方向、大国战略以及中国未来长期的货币政策决定的。但是，由此次暴跌所引发的思考应该给我们足够的警示。这既是一堂生动的投资者风险教育课，也是国家层面的金融、投资系统风险教育课。通过这次风险教育，我们个人应该建立起来自己的投资系统，不要盲目因为贪婪而丧失理性，要科学分配资产、合理安排理财；作为管理部门，应该建立相应的保全机制，为后面金融系统的安全保驾护航，避免在未来我国金融、投资系统更加开放时出现更大的状况。

Tags：a股会不会被外资做空