迎政策催化家居板块强势拉升好太太四日斩获3板

2023-06-30 |

人围观

家居板块30日盘中强势拉升，截至发稿，致欧科技大涨超14%，好太太涨停，顶固集创涨近7%，亚振家居、菲林格尔涨约4%。

　　值得注意的是，好太太近四个交易日已斩获3个涨停板。公司昨日晚间公告，经自查，公司目前生产经营情况正常，市场环境或行业政策没有发生重大调整、生产成本和销售等情况没有出现大幅波动、内部生产经营秩序正常。不存在应披露而未披露的重大信息。公司未发现需要澄清或回应的媒体报道或市场传闻；公司未发现其他可能对公司股价产生较大影响的重大事件。

　　建材板块亦上扬，截至发稿，法狮龙逼近涨停，菲利华涨逾6%，友邦吊顶、蒙娜丽莎等走高。

　　消息面上，6月29日，国务院常务会议审议通过了《关于促进家居消费的若干措施》。会议指出，家居消费涉及领域多、上下游链条长、规模体量大，采取针对性措施加以提振，有利于带动居民消费增长和经济恢复。要打好政策组合拳，促进家居消费的政策要与老旧小区改造、住宅适老化改造、便民生活圈建设、完善废旧物资回收网络等政策衔接配合、协同发力，形成促消费的合力。要提高供给质量和水平，鼓励企业提供更多个性化、定制化家居商品，进一步增强居民消费意愿，助力生活品质改善。

　　对此，中信证券表示，家居促消费政策有利于家装领域消费建材的需求提升，且因其与旧改有望协同发力，也有望间接促进部分功能性和大宗类建材的需求提升，而政策或主要促销高质量产品也有利于行业头部集中。

　　国金证券指出，虽然本次政策的具体举措实施情况和相应效果仍有待进一步观察，但一方面目前地产竣工短期仍在改善，1-5 月中国住宅竣工面积同比增长 18.4%，其中 4、5月住宅竣工面积分别同比 28.3%/17.2%，在相应政策刺激下，下半年家居行业需求具备释放基础，在基数相对较低的情况下，下半年家居板块业绩增长有望逐季提速；另一方面，目前行业集中度仍然较低，考虑新房与存量房翻新需求，根据测算，定制家居头部企业覆盖的客户数份额占比不足 5%，行业存量空间足以支撑优质企业持续成长，并且目前头部企业已通过扩品类、紧抓整装渠道趋势乃至拓宽业务边界等方式探索出了后续清晰的增长路径。

　　本次会议明确指出促进家居消费的政策要与老旧小区改造、住宅适老化改造、便民生活圈建设、完善废旧物资回收网络等政策衔接配合、协同发力。这将有助于家居行业需求与新房销售、竣工的关联度加速降低，依托存量房翻新需求的提升，将显著平滑后续新房装修需求的下降影响。在目前板块估值已处历史低位的情况下，此次政策的相关导向对于板块估值修复或具备显著催化作用。

　　该机构建议，后续需重点布局目前具备清晰增长路径的企业，一方面建议重点布局在获客渠道多元化的同时客单价提升更为顺畅的定制家居板块，其中重点关注渠道中品类融合顺利、整装渠道增量显著的企业（志邦家居、索菲亚、欧派家居），另一方面建议布局具备品类渗透率提升、渠道扩张逻辑的企业（零售渠道正迎扩张的森鹰窗业）。建议关注定制与软体品类加速融合的软体家居龙头顾家家居。

Tags：